부채 - 투 - 주식 스왑이란 무엇입니까?

부채 - 대 - 주식 스왑은 금융 분야에서 일반적인 거래입니다. 그들은 차용자가 대출을 주식이나 형평의 주식으로 전환 할 수있게합니다. 가장 일반적으로 보험자 또는 은행과 같은 금융 기관은 최초 부채가 지분으로 전환 된 후에 새로운 주식을 보유합니다.

주식 이해 및 계산

주식은 주주라고하는 소유자가 회사 나 기업에 투자 한 돈입니다. 주주는 보통 투표권을 가지며 회사 또는 기업의 경영 또는 다음 단계와 관련된 연간 회의에서 투표 할 수 있습니다.

주주는 회사가 배당금을 지불하는 경우 자신이 소유 한 주식으로부터 현금 흐름을받습니다. 주주는 자신이 형평을 매각 할 때 원래의 자본에 이익, 손실 또는 변화가 없음을 깨닫게됩니다.

기업 또는 기업의 지분은 총 부채에서 결합 자산을 차감하여 계산합니다. 법인 또는 기업의 순 가치는 자기 자본을 나타내며, 기업이 소유하고있는 것은 기업이 빚지고있는 것보다 적습니다.

부채와 주식의 교환

대출 기관은 채권을 형평로 전환 할 때 대출 채권 또는 대출 채권을 대주로 환산합니다.부채 - 투 - 주식 스왑에서 실제 현금은 교환되지 않습니다.

일반적인 예

그것의 작동 방식은 다음과 같습니다. A 사가 Lender X $ 1,000,000을 빚을지도 모릅니다. 이 부채에 대한 지불을 계속하는 대신, 회사 A는 부채를 지우는 대가로 Lender X에게 1 백만 달러 또는 10 퍼센트의 지분을 주겠다고 동의 할 수 있습니다.

언제 그리고 왜 이런 일이 발생합니까?

이러한 유형의 거래는 회사가 경제적 어려움을 겪고있을 때 가장 일반적으로 발생하므로 쉽게 채무를 이행 할 수 없습니다. 재정적 어려움은 장기적으로 예상되므로 재정적 평형을 회복하기 위해서는 즉각적인 수정이 필요합니다. 회사는 부채를 형평로 전환하여 현금 흐름을 개선하기를 원할 수도 있습니다.

경우에 따라, 대출 기관은 부채 - 투 - 주식 스왑을 제안하거나 요청할 수 있으며, 기업은 다른 상황에서 하나를 요구할 수 있습니다.

파산에 유용한 도구

부채 - 주식 교환은 회사가 파산 신청을해야하는 경우와 같이 현저하게 나쁜 상황에서도 발생할 수 있습니다. 그들은 파산 절차의 결과로 발생할 수 있습니다. 대부분의 경우 프로세스는 동일합니다.

A 사가 Lender X에게 지불해야하는 부채에 대한 지불을 할 수 없다면, 대출 기관은 부채가 배출되거나 제거되는 대가로 A 사의 지분을받을 수 있습니다. 그러나 교환은 파산 법원의 승인을 받아야합니다.

회사가 7 장 파산을 신고하면 채권자와 주주를 상환하기 위해 모든 자산을 청산합니다. 사업이 중단 된 이후 더 이상 부채가 없으므로 스왑 거래에 관여하지 않습니다. 11 장 파산에서 회사는 계속 영업을하고 부채를 재구성하고 구조 조정하는 데 중점을 둡니다.

11 장의 부채와 주식의 교환은 회사가 기존 주식을 먼저 취소하는 것과 관련이있다. 다음으로, 회사는 새로운 지분을 발행합니다. 그런 다음 채권 소유자 및 기타 채권자가 보유한 기존 채무에 대해 이러한 신주를 교환합니다.

부채 - 투 - 주식 스왑 회계

회사의 재무 부서는 거래일에 부채 별 스왑을 설명하기 위해 업무 일지 항목을 만듭니다. 거래 당일에 총 1000 만 달러의 대출금을 형평으로 전환하면 회사는 1,000 만 달러의 돈을 빌려 책을 인출 할 수 있습니다.

보통 주식 계좌는 새로운 주식 발행으로 예치되며 1 백만 달러 또는 10 %로 계산됩니다. 재무 부서는 또한 부채 별 스왑 전환으로 인한 손실을보고하기 위해이자 비용을 차감합니다.