논쟁의 여지가있는 8 가지 유형의 채무 증권

채무 보증은 회사 또는 기관이 발행하고 합의 된 만기일 또는 갱신 날짜에 도달 할 때까지 액면가 및이자를 갚는 합의로 투자자에게 판매되는 금융 상품입니다. 채무 증권의 일반적인 유형은 국채, 회사채 및 지방채를 포함합니다.

전통적으로 투자자들은 위험도가 낮기 때문에 채권을 매입했습니다. 그러나, 최근 몇 년 동안 더 위험하고 논쟁의 여지가 많은 새로운 채무 증권이 생겨났습니다. 재해 채권, 담보부 채무, 담보 대출 채무, 모기지 담보부 증권, 담보부 담보 채권, 채권 채권, 사채 채권, 정크 채권 등이 있습니다. 많은 금융 전문가들은 2008 년 금융 위기의 주요 원인 중 일부로서 이러한 종류의 채무 증권을 지적합니다.

전통적인 채무 증권과는 달리 개인 투자자는 논란이 많은 유형의 채무 증권을 보통 구매하지 않습니다. 헤지 펀드 및 연기금과 같은 기관 투자가는 일반적으로 주요 구매자입니다.

01 재앙 유대

Cat Bond라고도 알려진 재앙 채권은 지진과 폭풍 같은 재앙적인 사건이 발생할 때까지 채무 증권처럼 행동합니다. 그런 다음 사실상 발급 사가 지불하는 사상자 보험 정책으로 변형됩니다.

02 담보 부채 담보부

담보부 채무 또는 CDO는 다른 부채 수단에 의해 뒷받침되는 일종의 채무 증권입니다. 원한다면 채권을 기초로 만들어진 채권. CDO는 금융 기관이 차용자 부채를 함께 모으고 위험을 기준으로 분할 한 다음, 분기 된 채무 (tranches)를 투자자에게 판매 할 때 만들어집니다.

03 담보 대출 채무

CLO (collateralized loan obligation)는 CDO 개념의 변형입니다. 그러나 기본 자산은 상장 된 채권 대신 신용 등급이 낮은 기업 대출입니다. CDO와 마찬가지로 금융 기관은 CLO를 생성하기 위해 대출 부채를 모아 위험을 기반으로 나누고 부채 또는 트렌치 그룹을 판매합니다.

04 모기지 담보 증권

모기지 담보부 증권 (MBS)은 주택 담보 대출 (일반적으로 유사한 금리 또는 기타 유사한 특징을 가진 여러 모기지 묶음)에 의해 뒷받침되는 채무 증권입니다. 투자자는 일반적으로이자와 원금이 포함 된 월별 지불을받습니다.

05 담보 대출 담보 채무

CMO (collateralized mortgage obligation)는 모기지 담보 증권의 일종입니다. CLO와 비슷하지만 모기지 풀 (pool)에 기반을두고 있으며 다른 대출은 아닙니다. 부동산 매물 투자 도관 (REMIC)이라고도합니다.

06 담보 채권

커버 드 본드 (Covered Bonds)는 유럽에서 흔히 볼 수있는 공통점이 있지만 미국에서는 여전히 인기를 얻고 있습니다. 그들은 CMO와 겉보기에 닮은 점이 있지만 소유주에 대한 위험을 극적으로 줄이는 중요한 차이점이 있습니다. 그들은 별도의 자산 그룹에 의해 뒷받침되기 때문에 투자자가 자신의 돈을 모두 잃지 않을 것입니다. 채권이 파산하게된다.

07 죽음 본즈

사망 채권은 번들로 묶여 투자자에게 판매되는 양도성 생명 보험으로 구성됩니다. 이런 일이 발생하는 방식은 일회성 현금 지불을 위해 사람의 생명 보험 증서를 사는 것입니다.일반적으로 생명 보험 회사로 알려진 그 회사는 보험을 채권으로 팔기 위해 함께 묶는 투자 은행에 정책을 재판매합니다.

08 정크 본즈

정크 본드는 발행사의 신용 등급이 낮다는 점을 제외하면 일반 채권과 유사합니다. 이 때문에 그들은 정기적 인 채권보다 투자자에게 높은 수익을 낼 잠재 성이 있지만 위험도가 더 높습니다.